День благодарения в США означает начало подготовки к зимнему праздничному сезону, что приводит к росту акций компаний с 24 ноября вплоть до Рождества 25 декабря, после чего весь цивилизованный мир уходит на заслуженные каникулы. Черная пятница традиционно считается вторым “особым” днем после Дня благодарения для инвесторов. Такой феноменальный рост акций в трейдерском кругу называют “эффектом декабря”. В отличие от стран СНГ, в Америке и Европе покупатели получают самые большие скидки не только на товары, но и на бесплатную доставку, что сильно действует на рыночное колебание цен на фондовых биржах. Дни распродаж показательно влияют на экономику, ведь это одно из самых важных событий в сфере розничной торговли и потребительских расходов в США.
В 2005 году одна из сотрудниц Национальной федерации розничной торговли “подарила” потребителям киберпонедельник, отличающийся от черной пятницы уклоном на онлайн-покупки. Оба этих дня показывают решающие значения для годовых показателей бизнеса, и инвесторы смотрят на данные о продажах в эти дни как на способ оценки общего состояния всей розничной индустрии.
В 2022 году показатели “черной пятницы” и “киберпонедельника” отличились по сравнению с предыдущими годами. Даже пандемия COVID-19, торговая война между США и Китаем (2018-2019 гг.) и другие трудности сопряженные с цепочками поставок не смогли так сильно поднять уровень мировой инфляции, как вторжение России в Украину. По всему миру начали расти цены на топливо, электроэнергию, а также повысились процентные ставки в банках и ослабели рынки жилья.
2023 год только начался, но данные за прошедший год показали, что несмотря на негативные прогнозы аналитиков, потребительские расходы оказались выше, чем предполагалось и биржевая стоимость акций таких компаний как Амазон, Волмарт, Эппл, Боинг и других только выросла в цене. Такое положение дел на рынке оказалось благоприятным для инвесторов, что в конечном итоге привело к росту фондовых индексов. Небольшая заметка: позитивный настрой, преобладающий на рынке в зимнее время часто называют “ралли Санта-Клауса” или “новогодним ралли”.
Если не углубляться в историю, то основными причинами роста индексов и других активов можно назвать следующие факты:
- ликвидность рынка уменьшается, поскольку как ведущие менеджеры банков и хедж-фондов, так и обычные клерки уходят в отпуск;
- предпраздничные продажи значительно повышают фундаментальные показатели потребительского спроса, тем самым понижая уровень инфляции;
- инвесторы покупают акции компаний розничной торговли, отчет по которым будет только в следующем квартале.
Не стоит забывать и о других, менее приятных декабрьских заботах, называемых “эффектом января”. В это время в США заканчивается ежегодный налоговый период, и инвесторы хотят оптимизировать налогооблагаемую базу, продавая акции в конце декабря и закупая их обратно в первых числах января. В этом году январь стал месяцем роста, и задал положительный торговый тренд на 2023 год.