Рынок Форекс в 2025 году: Тенденции и Прогноз

1. Текущая ситуация и ключевые факторы

 

• Укрепление валют развивающихся рынков (EM)
  Валюты Латинской Америки, особенно бразильский реал и мексиканское песо, впечатляюще выросли с начала года, чему способствовали высокие доходности по сравнению с американскими ставками. Тем не менее, аналитики предупреждают, что их превосходство может ослабнуть, поскольку энтузиазм инвесторов стабилизируется, а торговые напряженности сохраняются.
• Доллар США: от безопасной гавани к неопределенности
  Аура доллара как валюты-убежища угасает. Более 55% стратегов по валютным рынкам теперь сомневаются в его надежности — резкое увеличение по сравнению с началом года. Многие центральные банки также диверсифицируют свои резервы, увеличивая долю золота, евро и юаня.
• Ожидания по политике ФРС
  Рынки готовятся к возможным снижением процентных ставок Федеральной резервной системы США, в основном из-за снижения инфляции и слабых данных по занятости. Этот мягкий прогноз ослабляет доллар и поддерживает другие валюты, такие как фунт и евро.
• Устойчивость еврозоны
  Ожидается, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранит ставки на уровне 2,00% как минимум до сентября, с возможным снижением только к декабрю, что отражает осторожный, но стабильный экономический прогноз.
• Индийская рупия и геополитический риск
  Рупия ослабла на фоне новых тарифов США, недавно упав до ₹87.66 за доллар. Резервный банк Индии вмешался, чтобы защитить уровни около ₹87.95, подчеркивая чувствительность к изменениям в торговой политике.

 

2. Прогноз: 3 квартал 2025 года – 2 квартал 2026 года (по отношению к доллару США)

 

Согласно июльским прогнозам крупных банков и аналитиков:

• Прогнозируется постепенное снижение доллара США в течение следующих нескольких кварталов.
• Евро и фунт ожидается, что будут постепенно укрепляться.
• Йена укрепляется умеренно.
• Юань может немного ослабнуть в краткосрочной перспективе, но показывает признаки стабилизации.
• Валюты, связанные с сырьевыми товарами, такие как AUD, NZD и CAD, вероятно, будут постепенно восстанавливаться.

 

3. Общий контекст и тенденции

 

• Прогноз глобального роста
  МВФ прогнозирует глобальный экономический рост на уровне около 3,0% в 2025 году, с небольшим увеличением до 3,1% в 2026 году. Рост в США оценивается примерно в 2,0%, в Китае — около 4,2%, а в еврозоне — около 0,9%.
• Торговая политика и волатильность
  Повторяющиеся эскалации тарифов — особенно всеобъемлющие тарифы «День освобождения» в апреле 2025 года — вызвали глобальный обвал фондового рынка, внося волатильность на валютные рынки.
• Технологическая трансформация
  Ожидается, что рынок форекс вырастет более чем на 580 миллиардов долларов США с 2025 по 2029 год, благодаря цифровизации, ИИ и спросу на круглосуточную торговлю.
• ИИ и машинное обучение в FX
  Недавние прорывы в области глубокого обучения и моделей LSTM демонстрируют сильную прогнозную способность для движения валют, указывая на возрастающую зависимость от алгоритмических инструментов в профессиональной торговле на рынке форекс.

 

4. Прогнозный обзор

 

• USD: Вероятно, останется под давлением, с умеренным обесцениванием до середины 2026 года.
• EUR & GBP: Ожидается укрепление, возможно достижение ~1.23 и ~1.414 против USD к 2 кварталу 2026 года.
• JPY: Медленно укрепляется, возможно движение с ~¥144 до ~¥136 за USD.
• CNY: Небольшое краткосрочное ослабление перед стабилизацией.
• AUD, NZD, CAD: Ожидается постепенное укрепление, отражающее спрос на сырьевые товары и глобальное доверие.

 

Валютные рынки в 2025 году сталкиваются со сложной смесью изменений в денежно-кредитной политике, торговых конфликтов и быстрого технологического изменения. С учетом вызовов доминированию доллара и усиления валют развивающихся рынков, трейдерам необходимо балансировать глобальные макроэкономические тренды с новыми инструментами и более умными моделями.