Индексы волатильности играют важную роль для опционных трейдеров, предлагая моментальный снимок ожидаемого движения цен на финансовых рынках. Известные как "индексы страха", эти показатели определяются на основе цен опционов и указывают на прогнозируемую волатильность рынка. Высокий индекс волатильности говорит о неопределенности и возможности больших колебаний цен, в то время как низкий индекс указывает на стабильность и меньшие колебания.
В этом обзоре представлены наиболее важные индексы волатильности основных фондовых индексов и отдельных акций, что поможет трейдерам управлять рисками, хеджировать позиции и принимать обоснованные торговые решения.
Что такое индекс волатильности?
Индекс волатильности измеряет прогнозируемую волатильность финансового рынка или инструмента за определенный период, основываясь на ценообразовании опционов.
Ключевые аспекты индексов волатильности:
- Настроение рынка: Полученные на основе цен на опционы, эти индексы измеряют ожидания рынка относительно будущей волатильности.
- Индикатор риска: Более высокие значения указывают на повышенную неопределенность и большие потенциальные колебания цен, в то время как более низкие значения отражают стабильность.
- Области применения: Трейдеры используют индексы волатильности для хеджирования или спекуляций на движениях рынка.
- Вычисления: Обычно основывается на ценообразовании опционов, например, VIX, который отслеживает опционы на S&P 500.
- Широкая область применения: Индексы существуют для целого ряда классов активов, включая акции, сырьевые товары и валюты.
Пример: VIX - индекс волатильности S&P 500
Индекс VIX отслеживает ожидаемую волатильность для S&P 500, используя опционы со сроком истечения 30 дней. Более высокие значения VIX часто ассоциируются с неопределенностью на рынке, в то время как более низкие значения указывают на стабильность рынка. VIX - один из наиболее широко отслеживаемых индексов волатильности, который часто рассматривается как барометр рыночных настроений. Хотя сам индекс VIX не является предметом торговли, фьючерсы и опционы, связанные с ним, доступны для торговли.
Основные индексы волатильности для фондовых рынков
Существуют индексы волатильности для каждого основного фондового индекса, которые дают представление об ожидаемых движениях рынка:
- VXN (Nasdaq 100): Сосредотачивается на ожидаемой волатильности для технологически тяжелого индекса Nasdaq 100.
- RVX (Russell 2000): Отслеживает волатильность в Russell 2000, который состоит из небольших, более волатильных компаний.
- VXD (DJIA): Измеряет ожидания волатильности для промышленного индекса Доу Джонса.
- VDAX New (DAX): Отслеживает волатильность DAX, главного фондового индекса Германии.
- VSTOXX (EuroStoxx 50): Измеряет волатильность EuroStoxx 50 - крупнейших компаний еврозоны.
- VXEWZ (Бразилия): Отслеживает ожидаемую волатильность ведущих бразильских компаний.
- VXEEM (развивающиеся рынки): Измеряет ожидаемую волатильность на развивающихся рынках.
Индексы волатильности для отдельных акций
Индексы волатильности также могут применяться к отдельным акциям, предлагая прогнозы относительно будущего движения цен:
- VXAZN: Amazon
- VXAPL: Apple
- VXGS: Goldman Sachs
- VXGOG: Google
- VXIBM: IBM
Индексы волатильности для сырьевых товаров
У сырьевых товаров есть свои собственные индексы волатильности, полезные для прогнозирования колебаний цен на ключевых рынках, таких как золото, нефть и валюты:
- EVZ (EuroCurrency Volatility Index): Измеряет волатильность евро по отношению к доллару США.
- GVZ (Gold Volatility Index): Отслеживает цены на золото на основе опционов SPDR Gold Shares ETF.
- VXGDX (Gold Miners ETF Volatility Index): Ориентирован на акции золотодобывающих компаний.
- VXSLV (Silver Volatility Index): Отслеживает ожидаемую волатильность цен на серебро.
- OVX (Oil Volatility Index): Измеряет волатильность цен на сырую нефть за 30 дней.
- VXTLT (Индекс волатильности казначейских облигаций): Отслеживает волатильность долгосрочных государственных облигаций.
Заключение - Индексы волатильности и их важность
Индексы волатильности предоставляют опционным трейдерам важную информацию о рыночных ожиданиях и потенциальных колебаниях цен. Полученные на основе ценообразования опционов, эти индексы помогают оценить рыночный риск и могут служить руководством для принятия решений как при хеджировании, так и при спекуляциях. Высокие индексы волатильности указывают на больший риск и потенциальные колебания цен, в то время как низкие значения говорят о более стабильной рыночной ситуации.