Важной составляющей работы трейдера на бирже является умение работать с ликвидностью. Данный термин означает способность быстро купить или быстро продать какой-либо биржевой инструмент (акцию, фьючерс или валютную пару) без потери во времени или потере в цене, т.е. участник рынка может получить желаемый актив по лучшей рыночной стоимости настолько быстро, насколько это возможно. Для трейдера ликвидность финансовых инструментов, с которыми он совершает операции на бирже является ключевым фактором его успеха. Поскольку трейдер совершает большое количество сделок и от того, насколько быстро в моменте он может купить или продать тот или иной актив, и зависит его доход и его возможные финансовые потери. Когда в биржевом стакане у какого-либо финансового актива низкая ликвидность, то есть выставлено небольшое количество заявок на его покупку и продажу, возможно, трейдеру лучше не работать с таким инструментом вообще.
Почему важно торговать только ликвидными активами?
Ответ на этот вопрос достаточно прост и вполне очевиден. Поскольку основная цель трейдера – купить дешево, а продать дорого, любой опытный участник фондового рынка знает: момент покупки нужно выбирать в периоды, когда на рынке так называемый «медвежий тренд», то есть многие активы на бирже дешевеют, в том числе и самые ликвидные. Именно в такие моменты трейдеру нужно действовать максимально быстро и эффективно. Интересно заметить, что в моменты рыночных спадов увеличивается ликвидность многих активов, даже далеко не самых привлекательных как с точки зрения трейдинга, так и с точки зрения долгосрочных инвестиций.
К чему может привести торговля не ликвидными активами.
Иногда ценные бумаги компаний, не интересные инвесторам для долгосрочных вложений, могут быть очень интересны трейдерам. Все дело в волатильности. Ведь трейдеры зарабатывают именно на изменении цены актива. И часто случается так, что самые неликвидные финансовые инструменты могут оказаться самыми волатильными, то есть самыми прибыльными с точки зрения трейдера. И здесь важно не допустить ошибку. В моменты спада на рынке, многие инвесторы и трейдеры начнут распродавать свои активы.
И, по закону Мерфи, именно в этот момент по одной из неликвидных позиций вы достигнете желаемой доходности и захотите его продать. Но кому, если сейчас все распродают свои активы? Кто будет покупать и без того неликвидный актив, да еще и в период спада на рынке? Важно помнить о том, что такая ситуация возможна и не рисковать весомой частью своего капитала в погоне за 2-3 % доходности.