На многих биржах сегодня их реальная капитализация, если перевести все их активы из ценных бумаг в недвижимость, сырье, валюту и другие виды собственности, в разы меньше чем количество оборотных денег, которые огромными потоками вертятся в фондовом круговороте. Но почему же это происходит?
Подобная тенденцию мы можем наблюдать благодаря большому количеству факторов, например, часто реальная капитализация компании не совпадает с её рыночной стоимостью и это далеко не единичные случаи, но первоочередная причина заключается во множестве производных финансовых активов. Представьте, что Вы торгуете абрикосами, кто-то их покупает, а вокруг Вас ещё десять торговых лавок, но не с другими фруктами, а с бумажками, цена которых зависит от стоимости Вашего товара. Безусловно, это гиперболизированная и крайне упрощенная модель работы производных финансовых активов, но все действительно работает примерно по такому принципу.
Почему их покупают?
Подобный пример у многих сразу вызвал легкое недоумение - кто покупает эти бумажки на стоимость фруктов? Это отличный вопрос, ответ на который в значительной степени раскроет смысл не только производных финансовых инструментов, но и биржи в целом.
Первая и основная причина - это дешевизна. Если мы говорим не о фьючерсах, которые также, кстати, являются производными финансовыми инструментами, а к примеру о CFD и опционах, то покупать их значительно дешевле, чем активы на которых они основаны. И это при том, что доход Вы получите примерно такой же.
Вторая причина - это новые возможности, которые могут дать производные финансовые инструменты, возьмем, к примеру, свопы. Если коротко и просто, то свопы - это производный актив, который предполагает заключение двух сделок, причем одну заключают сразу же, а вторую через какое-то время. Цена и все условия, как Вы могли догадаться оговариваются заранее. Представьте, Вы знаете, что цена на абрикосы скоро значительно упадет, но как заработать на такой информации? Вы проводите своп на тонну абрикосов, при котором сегодня покупаете фрукты, а через неделю продаете их по той же цене. После совершения покупки продаете все абрикосы на вторичном рынке и, после падения, скупаете их обратно, уже за бесценок, а потом продаете по той же цене изначальному продавцу. Если изначально Вы их купили за 100 долларов, продали на вторичном рынке за столько же, а купили за 10 и потом снова продали за 100, то Ваша прибыль составила 190 процентов. Безусловно, так предсказать падение цены довольно трудно, но даже, если мы говорим о небольшом падении или росте, то это может сулить довольно большую прибыль.
Третья, но не менее важная причина - ограниченность фондового рынка. К сожалению, на рынке торгуется ограниченное количество нефти или акций Apple, но все, так или иначе, хотят заработать на их стоимости, тут на помощь им приходят производные финансовые инструменты, которые позволят это сделать, не покупая при этом конкретную акцию или конкретный товар.
Ну и, наверное, самая основная причина - это удобство, согласитесь покупать, а затем продавать бочку нефти значительно муторнее, чем спекулировать контрактом на поставку этого товара.